Las acciones de Bitcoin Miner Iren Limited (NASDAQ: IREN) aumentaron hoy más a medida que los inversores tenían un precio en el pivote de la compañía de Pure-Play Bitcoin Miner a un operador integrado de Cloud AI.
La acción se subió a ganancias de dos dígitos después de que dos llamadas de analistas separadas pusieran una nueva condena detrás de la estrategia de la compañía, y después de Iren anunciado Una adquisición masiva de GPU que cambia materialmente su pista de ingresos.
Iren ha aumentado el 110% en el último mes a $ 48.75, incluido un salto del 16.6% hoy, y ahora ha aumentado más del 530% en los últimos seis meses.
¿Por qué está surgiendo Iren?
Los conductores principales son sencillos: Iren dice que ha duplicado su capacidad de nube de IA a aproximadamente 23,000 GPU después de una compra de ~ $ 674 millones de 12,400 unidades, una combinación de NVIDIA B300S y B200S más AMD MI350XS, y está guiando el segmento hacia más de $ 500 millones en el Revenue de Run-Rate anualizado anualizados. Una capacidad tangible y los inversores objetivo de ingresos pueden valorar.
Wall Street reaccionó rápido. Bernstein más que triplicó su objetivo a $ 75 y enmarcó el movimiento como una “ruptura” impulsada por la escala exponencial de nubes de IA, lo que implica aproximadamente el 80% al alza del cierre anterior, de acuerdo a a Coindesk.
Casi al mismo tiempo, Arete Research inició una cobertura con una compra y un objetivo de $ 78, Haciendo el eco de la vista que la huella de centros de datos y de datos combinados de la compañía le otorga un reclamo único en el mercado.
El analista llama, de dos tiendas con marcos materialmente diferentes, empujó el stock a los principales ganadores en pantallas de cripto-infraestructura.
Iren Management ha sido explícito sobre la construcción de salas de inteligencia artificial de alta densidad refrigeradas por líquidos (incluidas una planificado Sitio de IA directo a chip de 75MW en Texas) y emparejamiento de esa capacidad física con la cartera de potencia de bajo costo existente de la compañía.
Los centros de poder, terrenos y datos de propiedad permiten capturar a Iren una porción más grande de economía per-megavatio que los mineros que simplemente arrendan la capacidad de los hiperscalers.
Ese control vertical es fundamental para la tesis de re-calificación de Bernstein.
La oferta del mercado también refleja una compensación parcial: Iren no está abandonando Bitcoin. La compañía todavía opera una de las flotas mineras de autoade-manejo más grandes en los EE. UU., Y los analistas señalan el considerable flujo de efectivo de Bitcoin del minero, aproximadamente cientos de millones en EBITDA a los precios actuales, como fuente de financiación para el CAPEX AI.
Esa opcionalidad, alternar entre la minería y el alojamiento de GPU, dependiendo de qué produce más por megavatio, es fundamental para la voluntad de los inversores de asignar un múltiplo premium a los nuevos activos de IA de Iren.